权重股低迷周期性板块反弹震荡市中关注景气行业中确定性机会

周二上证指数窄幅震荡，创业板指数早盘冲高回落，尾盘勉强翻红两市成交额再次突破万亿元，北上资金大幅净流出，全天净卖出逾90亿元盘面上，气油煤电等周期性板块集体上涨，农业，汽车，券商等板块走强，酿酒，银行，医药，地产等板块走弱，拓普康电池，HJT电池，虚拟电厂，光伏和储能概念活跃市场认为，经过7月份的调整，8—9月份指数仍可能有一定的弹性，短期内市场可能继续震荡

该指数仍有弹性

周二，受隔夜外围市场影响，a股三大指数集体小幅低开早盘沪深两市震荡下跌午盘收盘，券商股拉升，带动上证综指翻红截至收盘，上证综指微跌0.05%，报3276.22点，深成指跌0.4%，报12455.15点，创业板指涨0.05%，报2780.31点两市有2374只股票上涨，2304只股票下跌，180只股票持平沪深两市共成交10023亿元，较前一交易日的10264亿元减少241亿元沪深两市共有94只股票涨幅超过9%，9只股票跌幅超过9%北向资金合计净流出92.28亿元其中，沪股通净流出49.14亿元，深股通净流出43.14亿元

信达证券首席策略分析师范认为，a股风格拐点引领业绩拐点从a股的大盘风格来看，基本都是由业绩优势决定的但风格拉锯期多发生在涨跌拐点之后，持续时间可能会很长我们认为2022年a股的风格是成长价值风格的拉锯期拉锯期风格转变的催化剂往往不是来自业绩8—9月份，a股指数仍可能有韧性和增长，四季度指数可能有调整和偏向价值

英国证券李大霄表示，美国股市暴跌，全球股市承压，a股市场也将受到考验最近，央行超预期下调LPR，年内已下调三次，有效提振了信贷需求，特别是对房地产的纾困首套房贷利率也可以下浮20个基点理论上首套房贷五年以上利率可以达到4.1%，这对减轻购房者压力非常重要这项政策对房地产市场的影响是积极的在越来越多政策的利好下，政策的累积效应会逐渐显现当然，房地产市场的反应不会以天来衡量，但股市的反应会快很多

石化板块走强

周二大盘依然表现不佳，蓝筹权重表现低迷开盘后能源股震荡走高，光伏，储能等多个子行业大幅上涨券商，煤炭，航运依次活跃具体板块方面，石油石化板块再度活跃，博迈科，新潮能源涨停，广汇能源一度涨停，准油能源，中海油，恒益石化涨幅超5%煤炭股震荡走高，平煤，华阳等涨逾5%，兖矿能源，山煤国际，金控煤业等涨幅超过2%建筑板块领跌两市，东方雨虹一度跌停，中企新材，三棵树跌逾7%，北新建材，建朗五金跌逾4%食品表现较差，天威食品跌逾9%，妙客兰多，绝味食品，重庆啤酒跌逾2%目前上证综指在3300点关口下方蓄势待发，需要新的动力来替代新能源，半导体，军工等轨道股为了实现突破

市场人士谢Logistic认为，周二指数表现不如周一，但在个股层面有很好的赚钱效应目前市场右肩结构接近尾声，不排除第三波随时启动的可能投资者将继续关注轨道方向的风电储能，汽车产业链和半导体芯片此外，科技成长的5G，人工智能，机器人产业链也可以积极把握

国泰君安上海研究部总监边凤味表示，北上资金中有大量的低估值板块，包括消费，所以它们的走弱会对上证综指产生一些影响，剩下的就是新能源板块的轮动新能源板块的轮动，伴随着时间的推移，性价比在下降

中信建投策略分析师陈果认为，市场需要有耐心，做好经济增速可能长期处于抑制状态的准备，房地产处于一个缓慢的出清过程，而消费者的收入，预期和行为也需要很长时间的修复，这个过程不是一两个季度能走完的新能源表现在小股的活跃上从景气度的比较优势来看，现在的新能源比两年前的医药好从产业周期和景气度来看，可以预期新能源中包括光伏电站和设备在内的储能和风电可以走得更远如果短期内调整这些方向，应该不会减少，但可以增加从投资主题来看，欧洲天然气价格持续上涨，该线a股受益品种仍可关注比如军事繁荣的其他一些持续交付业绩的子行业，比如先进战斗机，导弹，海军装备等，是确定的，仍然值得配置具有国际逻辑的医药品种，医美和具有MR的智能汽车产业趋势值得考虑其他白马品种主要是有一波估值切换的空间